股市創高怕震盪?00984D第二次配息維持不變,打造股債搭配收益解方


2026-05-18




在美伊戰事推升油價、美國通膨高於預期,加上美國新任聯準會主席華許上任後政策路徑仍待觀察下,市場不確定性持續升高。不過,在AI題材帶動下,台股、亞股與美股今年以來仍頻創新高,讓不少投資人一方面擔心股市高檔震盪風險升溫,一方面又不願錯過多頭行情。

 

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示,觀察過去十五年非投等債價格走勢與股市高度連動(圖一),反映企業獲利與信用風險改善;但相較股票,非投資等級債仍有債息收入支撐,且波動通常低於股市1,更有助投資人在參與行情的同時,兼顧收益與波動控管。鍾郁婕指出,非投資等級債券並非只是防禦性資產,而是可與股市形成良好搭配的配置工具。尤其在股市頻創新高、評價面與波動風險同步升溫之際,適度分散部分部位至非投資等級債,有機會在保留風險資產參與度的同時,降低投資組合的震盪幅度。

 

過往分析僅供說明,不保證未來結果,投資人無法直接投資指數。非投資等級債券採彭博全球非投資等級債券指數,股票採MSCI全球股票指數。資料日期:2011/4/30-2026/4/30。資料來源:彭博。

 

00984D預計6月2日除息 把握最後買進機會

 

聯博首檔主動式非投資等級債券ETF—00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF (本基金主要投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息),以全球非投資等級企業債券為核心,聚焦違約率較低的 BB 及 B 級券種,目前整體投資組合存續期間為2.88年,相對長天期券種較不受利率不確定性因素影響。

 

00984D將於6月2日進行第二次除息,預計每受益權單位配息金額為 0.085元與第一次配息金額維持一致,展現投資團隊在收益配置上的主動管理能力。投資人若欲參與此次配息,最後買進日為6月1日。00984D自一月份募集以來,截至5月15日,受益人數成長近100%,規模成長超過50%2,顯示在股市高檔震盪、利率政策前景未明下,市場對兼具收益機會與波動控管的資產配置需求明顯升溫。

ETF配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息。資料來源:聯博。資料日期:2026/5/18。

 

聯博投信指出,今年以來非投等債各產業表現不一,主動選債因此成為投資關鍵,目前非核心消費、能源與科技產業相對具投資價值。其中,在能源產業方面,持續看好產業中基本面較佳、或受惠於監管放鬆的中游與獨立能源公司,尤其是在美洲的債券發行人,可較免於中東衝突影響;加上近來能源領域併購活動頻繁,可望對債券持有人帶來可觀收益。

 

在科技產業方面,受惠AI算力基礎設施稀缺性的科技公司今年債價表現突出,仍具投資價值;至於軟體公司,去年因市場擔憂AI對其帶來的顛覆性影響,對債券評價構成壓力,不過隨著企業獲利展現韌性,這種市場錯位反而提供機會,可以在合適的價位選擇性加碼。

ETF配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息。資料來源:聯博。資料日期:2026/5/18。

 

 

風險聲明

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