單一持股上限新制落地 聯博00404A獲准


2026-05-13




四月底,金管會宣布放寬在特定條件下國內股票型基金與主動式台股ETF投資單一個股的權重限制,由10%上限提升至25%。在新制架構下,聯博投信旗下首檔台股主動式ETF——00404A聯博台灣動能收益50主動式ETF(本基金配息來源可能為收益平準金)已於5月12日正式獲得核准。聯博投信表示,此次核准不僅象徵新制正式落地,也將有助經理人在權值股配置上更貼近台股市場結構、提升操作彈性,也讓主動式ETF更有機會掌握台股主流趨勢,提升創造超額報酬的機會。


聯博投信指出,此次主管機關放寬單一個股投資上限,由10%提高至25%,有助主動式台股ETF在投資組合配置上更貼近台股市場結構。尤其在台股權值集中度提升的環境下,對具產業代表性與市值權重的龍頭企業,未來主動式台股ETF可在符合規範下擁有更充足的參與空間。以台積電為例,其在加權指數中的權重長期維持高檔,過去主動式ETF投資團隊即使看好相關趨勢,也常因單一個股投資上限而難以完整反映市場結構。新制上路後,將有助於提升投資策略執行彈性。


以00404A為例,本ETF聚焦台灣具成長潛力與市場動能的企業,並搭配收益策略,追求資本成長與現金流需求兼具的投資目標。在新制下,經理團隊未來可依據市場趨勢、企業基本面與資金流向,適度提高具產業領導地位企業的配置比重。不過聯博投信也強調,25%的上限並不等同於盲目集中,操作上仍會堅持嚴謹的系統化多因子策略,篩選出兼顧成長與收益的投資組合。
 

聯博投信認為,近年台股呈現「強者恆強」格局,AI、高效能運算(HPC)、先進製程、IC設計與伺服器供應鏈等產業趨勢明確,資金集中效應也愈發明顯。在此環境下,主動式ETF適度提高優質龍頭股權重,將更有機會參與產業成長紅利,同時兼顧投資效率。

 

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