迎降息利多,上週台灣投等債ETF買氣一枝獨秀


2025-10-01




聯準會9月中利率決策會議降息一碼至4.25%,並在會後聲明提及美國就業市場下行風險已經上升。根據點陣圖,官員們預測今年底前聯準會還會再降息2碼,代表今年全年預計降息3碼,超過6月預估的2碼,而明年還有1碼的降息空間。

 

相對債市終於迎來降息利多,台股則似乎面臨獲利了結賣壓。截至上周五(9月26日),台灣ETF市場僅有債券型ETF呈現淨流入,金額達275億元新台幣。反觀股票型ETF則流出205億,顯示國人資金也有暫離股市,轉向債市以卡位降息行情(表一)。

 

若進一步觀察,我們能發現在台灣整體債券ETF中,投資等級債ETF淨流入達224億元新台幣(表二),居各類型債券ETF之冠。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出,投資等級債除了企業基本面較佳,目前殖利率水準也相對具吸引力,特別是部分BBB等級的殖利率已接近非投資等級債的水準,能幫助投資人以相對穩健的方式,強化收益潛力。

 

全台首檔主動式債券ETF—00980D聯博投資等級債入息主動式ETF(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能包含收益平準金且無保證收益及配息)目前的投資組合主要配置於投資等級公司債, BBB級債券佔比約6成,另配置約19%的優選非投資等級債1,有機會為投資人追求較佳之收益機會並掌握聯準會降息契機。

 

本ETF即將迎來成立後首次配息,參與配息之最後申購日為10月20日,配息發放日預期為11月13日,建議投資人可評估自身風險屬性與投資需求適當布局。

 

1.為 配置BB級7.3%及​B級11.7%非投資等級債券,且透過採多重選債因子的主動投資,同時考量違約風險,擇優布局投資價值相對具吸引力者。信用評等以標準普爾、穆迪及惠譽所訂之最高信評作為分類標準。比重會隨時間而改變。目前投資組合僅供說明之用,不代表必然之配置,本公司得視情況調整。資料時間:2025/8/31 ;資料來源:聯博。

 

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