台灣首檔主動式投資等級債ETF市場關注度不減,資金流向顯示主動式策略受青睞


2025-08-13




台灣首檔主動式投資等級債ETF 00980D已於 8 月 4 日正式掛牌,首週該ETF資產規模(AUM)較掛牌首日成長 10%1,受益人數成長12%1,顯示掛牌以來市場關注度不減,交易持續進行中。

 

觀察證交所與櫃買中心所有債券型ETF 8 月第一週(8/4–8/8)之市場交易狀況,時間點剛好是川普政府關稅政策陸續底定的時點,市場多空訊息交錯之際,觀察台灣主動式 ETF(涵蓋台股、全球股與債券)的資金流向,主動式債券跟股票皆呈現淨流入的現象。資金動向顯示,在波動與不確定性加劇的市場中,台灣投資人似乎更傾向於具備策略彈性與即時調整能力的主動式ETF等投資工具,後續值得等待觀察。

 

聯博投信發行的00980D,聯博投資等級債入息主動式ETF(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券,配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息),是全台第一檔主動式投資等級債ETF。在市場充滿變數的環境中,該ETF持續受到市場關注,顯示投資等級債券與主動式ETF投資策略有機會在多空分歧的市場中成為資產配置中的核心之一。

 

整體而言,聯博投信看好公司債未來的表現。00980D現階段佈局以中短天期債券為主,超過一半的債券到期日在10年以下,以降低利率風險。產業配置方面,主要布局較不受關稅影響的金融、通訊及能源2。接下來,00980D的首次配息除息日預計在10月21日3。透過主動管理的債券ETF,更能因應市場變化,適時掌握機會。

 

1. 資料來源:聯博投信與台灣集保結算所; 資料日期:8/4~8/8。

2. 比重會隨時間而改變。資料來源:聯博投信;資料日期:截至2025/8/7。

3. 所列預計首次分配時間僅供參考,如有更改將以基金公司最新公佈為準。

 

風險聲明

 

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聯博證券投資信託股份有限公司。台北市110信義路五段7號81樓及81樓之1。02-8758-3888。

 

所列之境內基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及投資風險等已揭露於基金公開說明書或基金簡式公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站http://mops.twse.com.tw或聯博網站www.abfunds.com.tw查詢,亦可洽聯博投信索取。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。基金配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。本基金淨值組成項目已揭露於聯博投信網站。本基金投資目標未追蹤、模擬或複製特定指數之表現,而係本公司依其所訂投資策略進行基金投資。除法令另有規定外,投資人投資交易本基金將被課徵證券交易稅。本基金自成立日起至上櫃日(不含當日)前,本公司不接受本基金受益權單位之申購或買回。本基金於上市/櫃日後將依臺灣證券交易所/證券櫃檯買賣中心規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考,投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金之配息時程僅為預估,如遇連續假期等情形時,實際發放配息日期將可能隨之順延,實際配息時程仍以本公司公告為主。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金最高可投資基金總資產10%於美國144A 債券。美國144A債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金最高可投資基金總資產30%於具損失吸收能力債券 (包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券,下稱 CoCo Bond 及 TLAC 債券),該類債券可能包括金融領域集中度風險,當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時,得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權,可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、流動性風險、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本文件反映聯博於編製日之觀點,其資料則來自於聯博認為可靠之來源。聯博對資料之正確性不為任何陳述或保證,亦不保證資料提及之任何估計、預測或意見將會實現。投資人不應以此作為投資決策依據或投資建議。本文件資料僅供說明參考之用。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。

 

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