企業關注AI程度創新高

從美國企業法說會提及AI次數來看，近8 年來AI討論熱度不斷上升，今年更是衝上歷史高點。

聯博專家解析：受到 ChatGPT應用普及化，以及AI的運算速度進步、運作複雜度愈來愈高，AI今年大幅受到企業關注。因此比較去年第一季與今年第一季的美股法說會，很明顯地看到AI廣泛被提及，以Google母公司Alphabet為例，去年只提到7次，今年則爆發式上揚至65次1。

今年截至5 月底，以半導體為成分股的費城半導體指數漲幅超過 37%，市場開始出現AI泡沫化的聲音。但我們認為，AI並非短暫的題材，而是可創造獲利、股東價值的明顯趨勢。掌握AI技術的企業可以結合原有服務，提出更細緻的加值服務，進而強化使用者的黏著度。

受惠於這股結構性趨勢，AI有望驅動相關企業的營收成長，抵銷下半年景氣下滑風險的挑戰。

AI相關應用，正在發展浪潮上

預估AI整體市場在2026年達到9000億美元的規模，其中又以AI軟體的比重最高。

聯博專家解析：生成式AI在紅什麼？相較於傳統的人工智慧主要強調圖形識別(Pattern Detection)，生成式AI (Gererative AI)則更為進階，透過機器學習工具訓練之後，能夠自行生成新的內容，因為它模仿了人腦的學習與創造能力。大膽地說，生成式AI可能會成為改變全球經濟的推手。

分析AI產業的價值鏈，包括了基礎建設、基礎模型開發、模型微調與客製化、下游應用等，目前以基礎建設為首要發展，因此像是基礎架構式服務、硬體製造商、專注儲存與運算的企業等都可望受惠。

投資人若想參與AI發展，除了投資科技主題式基金，也可以關注投資於大型科技成長股的基金，透過經理人適度分散與發掘受惠於AI領域潛在個股的策略，避免重押一或兩支超大型AI相關個股，可望掌握中長期的成長潛能。